【投資の注意】下落局面や弱気相場でコレをやると損します！～高いリターンを出すために～

資産運用

2022.10.02

日本以外ではインフレを退治するために、政策金利が上がっています。アメリカでは金利が一度に0.75％も上がっており、株式市場や日常生活に大きな影響を与えています。

投資の世界では「金利が上がると株価が下がる」と言われています。株価指数S&P500は年初来約25％下げています。また同様に金利が上がると、債券価格も下がります。伝統的な資産である、株式と債券の価格が下がっている今、何をすればいいのでしょうか？

今回は、弱気相場をむかえている2022年や経済のさらなる落ち込みが予想される2023年に、投資家がやってはいけなことを解説します。

弱気相場は高いリターンのために必要ですが、相場を乗り切る必要があります。

弱気相場でやってはいけないこと５選

投資家では年に何度か買付をしている人が多いです。1,000万円を一括投資して20年後にその資産を使い人はごく少数です。株価は値動きをするため、時には暴落局面があります。

暴落しても収益を結果的にプラスにするためには、株式市場から退場しないのが大切です。投資をやめない、買い続けるのが収益をもたらします。

暴落局面＝株価のバーゲンセール、とよく言われます。安い時に買えるチャンスを逃さない。

株式や債券等を売却して、市場から資金を撤退させてしまうのも収益を生みません。暴落局面の撤退は収益がマイナスでしょう。損切をして割安株に投資する、以外はリターンを生みません。

株式は15年以上の投資期間を取れば、理論上はマイナスにならないと言われています。投資先さえ間違っていなければ、収益はプラスになります。

下落局面は株価や基準価額が大きく下がります。バーゲンセールと思って大きな投資に出ることがありますが、底値とは限りません。誰も底値は分かりません。

まとまった投資資金があっても、何度に分けて投資した方が無難です。今年に入り私もVT(全世界株式のETF)を安いと思って何度も買いました。しかし、9月下旬は78ドルを付けています…100ドルでも安いと感じていました。

レバレッジをかけて2倍、3倍の値動きをする商品には要注意です。上昇局面では強いですが、下降局面では投資元本を大幅に減らします。基準となる株価指数が‐3％なら、2倍のレバレッジをかけると‐6％になります。

レバレッジの商品が資産の大部分を占めると、非常にリスクが高いです。2022年や2023年は弱気相場が続きそうなので、レバレッジをかける商品の割合を考えた方が得策です。レバナスなどハイテク銘柄を多く含んでいる銘柄は、政策金利が上がると株価が下がります…

値動きの激しい株式を売却して、比較的安全な債権を購入する。値動きに違いはあれど、株式と債券は同じような値動きをすることがあります。

政策金利が上がれば、株式も債券(既発債券)の価格はともに下がります。債券＝安全で値動きをしない、と思っている方は要注意です。どうしても資産を確保したいなら、現金化するしかありません。

↓新発債券は価格の動きがありません。

株価が下落し、保有資産が減るのは精神的にも厳しいものがあります。しかし、将来的にリターンを大きくするために「下落局面は必要」です。

下の図はドルコスト平均法の解説ですが、上下に値動きすることはリターン(収益)に大きな影響を与えます。安定している投信A、値動きの激しい投信Bではどちらのリターンが大きいか？

定期的に買付をしている場合は、投信Bのリターンが大きくなります。始値と終値が同じですが、値動きがリターンに影響を与えます。

下落局面でも買付を行うことが、リターンを大きくさせるために必要です。いつまで、どこまで株価は下がるか分かりません。だからこそ、買付を続ける必要があります。

株式投資や債券投資をしていると、必ず市場の下落局面に遭遇します。その中でも、自分が投資する当初に決めた方針を崩さないでほしいです。

長期投資をする、リスク資産と非リスク資産の割合を五分五分にする、株式市場に残り続けるなど、初めに考えていたことがあるはずです。

株価の下落は精神的にも大きな負荷をかけますが、長い視野に立って判断をしましょう。