【VUG】2023年は米国グロース株が反発する？ーQQQとの違いと【VTV】併用手法

資産運用

2023.02.23

2022年は特に米国グロース株の落ち込みが目立ちました。NASDAQ100を中心とする下落率は約40％でしたが、これを底値と見る動きもあります。そして米国の利上げも緩やかになるとの見方から、グロース株には好材料が集まっています。

前回は米国バリュー株ETF(VTV)を紹介しましたが、今回はバンガード・米国グロースETF【VUG】の特色と活用を書きます。

グロースとバリューのどちらが良い？というものではなく、自分の投資方針に合うものを捜す勉強をしていきましょう！

「VUG」は「QQQ」と似ている大型株グロースETF

「VUG」(バンガード・米国グロースETF)は、VTV(バリューETF)と対をなします。構成銘柄数は約250～300で、米国市場で成長が期待される銘柄に投資をします。

現在は当然、GAFAMなどのハイテク銘柄が大きなウエイトを占めいています。今後新しいセクターや他銘柄に成長性が見込まれれば、構成割合は見直しされます=長期投資に向いています！

ハイテク銘柄が多いETFと言えば「QQQ」です。新興市場のNASDAQ100に連動するETFで、GAFAMの比率が40％弱となっています。QQQとの比較は後述します。

テクノロジーの割合「45.50％」が目を引きますが、全体的な印象としては幅広いセクターに分散している感じがします。ヘルスケアや製造・物流が入っています。

個別銘柄では、GAFAMの割合が非常に高いです。連動する指数が”加重平均”なので、銘柄の時価総額が影響を与えます。

2023年2月時点の割合です

QQQと「VUG」はテクノロジー・セクターの比率が高いので、非常に同じような値動きをします。QQQは金融、不動産の比率が特に低いです。VUGのセクター比率はこちらから。

主に3つのセクターに集中投資しているのがQQQです。NASDAQ市場の上位100銘柄を集めた、「NASDAQ100」に連動するしくみです。NASDAQは新興企業が主に上場するので、比較的新しい企業が集まります。

上の図はVUGとQQQを比較したチャートです。5年間のリターンを見た時、VUGはプラス57.37％、QQQはプラス74.97％で、17％ほどQQQが勝っています。

しかし、2年間のリターンで比較した場合大差はありませんでした。VUGの方が値動きが少しだけマイルドです。

CRSP USラージキャップは全体で600銘柄で構成されています。ラージキャップ・グロースは約300、バリューは約350と重複している銘柄があります。グロースかバリューか？という論争は長く続きますが、どちらが優れているという結論は出ません。

長期投資をしてリターンを狙うなら「VUG(グロース)」、安定させながら配当金を手にしたいなら「VTV(バリュー)」になります。

個人の投資的な判断によって、投資先は当然違います。2本のETFを比率を変えながら投資することもありえます。

5年間で比較した時は、グロースの方がプラス30％以上勝っています。長期投資する場合はリターンでバリューを圧倒することが多いです。

2年間のチャートで見た場合はバリューが良好です。大きな値下がりをしませんでした。

グロースとバリューのETFをそれぞれ購入する時は、保有比率を決めておくのがいいでしょう。リバランスする時の基準になります。

保有比率(例)

グロース(VUG)７　：　バリュー(VTV)３

グロースとバリューは補完する性質を持っていることが多いので、合わせ持つことはいい手法と思えます。グロースが値下がりすれば、バリューが値上がりすることもあります。

リバランス(例)

グロースが値上がりした、バリューが値下がりした
グロース９　：　バリュー１(グロースは過熱ぎみ、バリューは割安)
　↓　リバランス(高いグロースを売り、安いバリューを買う)
グロース７　：　バリュー３

グロースが値下がり、バリューは値上がりすると…
結果としてグロースを利確、バリューで含み益を持てる！